揭秘期货炒单那些事儿：盈利模式、出路及交易特点？

本文揭密期货炒单那些事。期货炒单是什么？期货炒单盈利模式怎么样？程序化兴起后，炒单员的出路在何方？

期货炒单是什么？

炒单其实就是抢帽子，它还有一个学名——人工高频交易。最早是在上个世纪 90 年代末由郑州兴起揭秘期货炒单那些事儿：盈利模式、出路及交易特点？，在股指期货上面发扬光大。大连做炒单的很多是有现货背景的人在做期货炒客，上海则是套利式炒单的发源地。

在上海、大连、郑州三家商品期货交易所大厦附近的写字楼里，活跃着一批批以“ 低回撤高夏普 ”为特征的炒单交易团队。

与传统交易方法不同的是，炒单不看 K 线图，也不看技术指标。只看盘口价格或闪电图。用一种比较精细的价格结构（Tick）快进快出，抓取每天价格波动中波纹式的极小差价，追求以量取胜的一种操作模式。

炒单的盈利模式

炒单前提条件：

相对低廉的手续费，交易所手续费能返还大部份，目 前上海的手续费返还最高，基本上可以返到手68%。

相对快捷的交易通道。现在网络带宽的增加和软件的进步，使得普通散户也能享受到便捷的交易方式。但是，专业的炒单大部分还是在交易所附近使用内网交易。这保证了更低的行情和交易延迟。

目前主要是有趋势型炒单和震荡型炒单。趋势型炒单属于低胜率高盈亏比，而震荡型炒单法属于高胜率低盈亏比。如果有人胜率达到 80% ，其盈亏比一定是是小于 1 的，理论上 90% 的胜率也有可能，但带来可能是亏损的次数少，亏的幅度大。也就是说，一味追求胜率意义不大。

炒单的优势

炒单起步不需要太多的资金揭秘期货炒单那些事儿：盈利模式、出路及交易特点？，一手玉米3千块钱就可以做。

日内交易，没有隔夜风险，最大连续回撤很小，不会高于 10%。

学习成本低期货炒客，成型快。

炒单的劣势

大资金无法复利，由于炒单基本上重仓进出，资金总体的收益会逐步下降。

由于炒单严格控制亏损，这也就限制了盈利空间，当行情来的时候，不能让利润充分增长。

程序化兴起后，炒单员的出路在何方？炒单者何去何从？

近3年来，国内期市程序化高速交易发展迅速，大连期货市场程序化交易更是异常火爆，部分期货公司席位凭借技术、网络、硬件和软件优势，占据较好的交易通道，人工炒单交易已经难以为继。

为控制日益泛滥的程序化高速短线交易，交易所会提高交易手续费。最近铁矿，焦煤，焦炭，螺纹钢日内交易手续费都上调很多。

炒单者最敏感的就是手续费，因为手续费关乎一个品种的投入和收益比。股指期货管制后，炒单者不得不转到商品期货上面。今年商品期货火爆行情，使得部分品种大幅度提高了手续费，因此死了一大批水平不高的炒单者。

近两年程序化交易的发展已经击败了越来越多的炒单手，上海期货大厦、大连期货大厦和郑州未来公寓的炒手群体日益萎缩。大连期货大厦的南华期货大连营业部从34楼搬到了29楼，办公面积从500余平方米缩减为100余平方米；29楼的广发期货大连营业部交易时间静悄悄，三五人散落于角落，而过去几年该房间曾坐满了30余位交易员；银河期货、中信建投期货等炒手聚集的营业部目前也已经是人去楼空，再不复往日繁华。

结语

炒单这种期货交易模式之所以存在，自有它存在的道理。随着时间的推移，不懂技术、不懂程序的一名炒手，能做的可能就是离开。所以永远要对市场抱有敬畏之心。